all in新能源的崔宸龙独占C位,在今年做对了什么?

  • 2021-11-25
  • John Dowson

1月4日,A股2021年第一个交易日,市场三大指数迎来放量大涨,其中沪指突破3500点,创业板站上3000点。截至收盘,上证指数报3502.96点,收涨0.86%,深证成指报14827.47点,大涨2.47%,创业板报3078.11点,大涨3八点影院,孤帆窑,林萍老公,

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每年的年底,A股市场都会迎来高波动,主战场依旧是在新能源。在去年年底,农银汇理的重仓股宁德时代跑出超30%收益,而在昨日机构重仓股宁德时代大涨超6%,在横盘底部累计涨幅超9%。

这个时间段的波动性更多的原因偏向于基金的排名大战,这个时间段大致在11月-12月初,排名前五的基金为了锁定年底的排名,一个是会出现互相砸盘的现象,另一个也会出现机构权重股走出大行情的表现,来给机构画净值。比如上述宁德时代、鹏辉能源、法拉电子等等。

今年的主角换人了,根据wind数据显示,开放式基金排名中,两只前海开源的基金在今年累计涨幅超100%,在全市场排名前两位,基金经理是崔宸龙。并且从图中可以看出,排名前十基金取得的收益,均是在这半年跑出来的,主要的原因是新能源赛道的爆发。

今天,基金君通过对前海开源旗下两只基金今年来的持仓来看,来复盘崔宸龙在2021年对于新能源赛道上布局有何特点?

1、全面拥抱光伏、锂电池龙头

来看下崔宸龙两只C位产品的重仓股:

可以看到,这两只产品市场侧重点不同,公用事业的仓位很大一部分是在港股、新经济则是在A股,共同点便均是以新能源权重股为主,以光伏、锂电池产业链以及电力股。

从时间点来看,前海开源新经济崔宸龙在二季度对整体的持仓结构进行了非常大的调整,前四大重仓股换了一遍,侧重配置锂电池产业链和储能,前四大重仓股亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、宁德时代。而在三季度,除了对重仓股进行加减仓之外,并没有对整体的持仓结构进行调整。

如果说前海开源新经济就是配置A股新能源,那么前海开源公用事业可以理解为A股新能源龙头,崔宸龙在港股又买了一遍。同时又在整个二季度开始大规模建仓港股市场的绿电股。

值得一提的是,这两只基金在今年三个季度一直重仓不变的公司是中科电气,在今年,这家公司的股价累计涨幅超180%。

这家公司所处电磁行业,涵盖电磁冶金专用设备、工业磁力设备以及锂电专用设备的研发、制造、销售及服务。同时还有负极材料业务,根据GGII数据,2020年国内负极材料出货量为37万吨,公司出货量2.4万吨,占比为6.49%,位居国内第五名。

在前三季度实现营业收入114.48亿元,同比增114.39%;净利润22.16亿元,同比增134.18%。其中第三季度净利润7.21亿元,同比增23.7%。同时跟亿纬锂能设立合资公司,公司持股60%。合资公司计划投资25亿元,专注于负极材料制造,优先向亿纬锂能及其关联方供应,年产能为10万吨。

2、坚定持有业绩反转股

跟中科电气一样,另一只光伏股东方日升也同样坚定持有,只不过这家公司明显的特征是困境反转。这是一家光伏组件股,所属210阵营。

在近两年,东方日升大举投建产能,去年6月5日,东方日升宣布与义乌经济技术开发区管理委员会签订了《15GW高效电池+15GW组件项目框架协议》,计划总投资约206亿元。一个多月后,东方日升再次公告称狂砸110.554亿元投资新增13GW高效电池片+组件产能。今年3月,东方日升又宣布将投资23.95亿元,建设新增4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能组件项目(二期)。

但是在后续可转债被终止后,关于资金链危机开始出现,并且一季度东方日升因为业绩变脸跌超46%,主要的原因在于组件上游主要原辅材料价格上涨、组件销售价格下降、人民币对美元升值及非经常性损益等影响。

同时积极变卖资产回笼资金,比如剥离光伏电站与参股股权等业务,甚至转让其持有的控股子公司江苏斯威克新材料的控股权。根据资料显示,斯威克是光伏胶膜生产商,在光伏胶膜市场排名第二,属于东方日升的优质资产,这一举动使得东方日升饱受投资者的批评。

不过随着上游端价格开始下跌以及东方日升积极签订长协,三季度的业绩出现扭转迹象,根据最新报告显示,公司2021 年第三季度实现营收46.50 亿元,同比增长46.01%;实现归母净利润4.45 亿元,同比增长47.22%,实现扭亏为盈(二季度净利润为-9115.97万)。

业绩公告一公布,股价开始一波上涨的行情,累计涨幅接近翻倍,全年累计涨幅超30%,但是,东方日升存在的问题依然非常明显。

3、单纯押注赛道的基金经理,能否持续跑出业绩?

在这两年,很多跑出来的基金经理只是单纯的押注赛道,并没有像老派的基金经理那样,经受牛熊周期的洗礼。从资料来看,崔宸龙2020年起担任前海开源公用事业行业股票型证券投资基金基金经理,从业的时间还非常短。

所以对于崔宸龙这类年轻,押注赛道跑出业绩的基金经理,后面能否持续的跑出来业绩还是一个观察点。对于新能源,崔宸龙表示到,我一直看好新能源板块的投资机会,上任基金经理以后,我立即着手调仓,将大部分仓位转换到了新能源领域,选对了方向相当于事半功倍。

根据三季度报告,崔宸龙发表自己的市场展望,“三季度行业整体表现较好,基本面保持了快速的增长,短期不排除波动加大的可能性,但我们将会继续坚持上述的投资主线,在市场波动中坚持长期投资理念,陪伴行业与优秀企业共同成长。在其他的行业中,我们也会坚持自下而上的选股思路,从基本面出发,力争挖掘出具有中长期投资价值的投资机会。”

h5n7 http://www.webgnss.com/shangyedichan/chanyexinwen/24631.html

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